Chinh phục kỳ thi CFA Level 1 là một hành trình đầy khó khăn đối với không ít các học viên. Tuy là cấp độ đầu tiên và chủ yếu cung cấp nền tảng kiến thức cơ bản nhưng CFA Level 1 được đánh giá là có tỷ lệ đỗ thấp nhất so với hai level còn lại.
Bài viết dưới đây sẽ đề cập đến lý do tại sao các môn học này lại cực kỳ quan trọng và khó nhằn nhất trong Level 1. Hy vọng bài viết này sẽ giúp ích được cho các bạn trên con đường chinh phục ước mơ của mình!
1. Financial Reporting Analysis
Financial Reporting and Analysis hay còn có tên gọi mới được viện CFA đổi lại gần đây là Financial Statement Analysis. Thông thường, người trong nghề hay gọi là môn Phân tích báo cáo Tài chính. Trong môn học, các bạn sẽ được nghiên cứu chi tiết, cụ thể về hệ thống báo cáo Tài chính theo tiêu chuẩn quốc tế (IFRS). Đồng thời, một số kiến thức quan trọng có tính thực tiễn cao cũng được đề cập đến như: Phân tích thuế, hoạt động toàn cầu, nợ,…
Một số thuật ngữ phức tạp bạn cũng nên chú ý tới như: phân tích hàng tồn kho, phương pháp tính toán dòng tiền, ghi nhận doanh thu, số lượng cổ phiếu pha loãng, phân tích tài sản dài hạn và khấu hao, thuế.
Đặc biệt, những nội dung khó nhất trong môn Financial Reporting Analysis Level 1 bạn cần đầu tư thời gian để nghiên cứu nhiều hơn đó là: Nợ tài chính, những tài khoản ngoại bảng, tài sản cho thuê,… Đây đều là những nội dung phức tạp và thường hay xuất hiện trong các đề thi thử.
Môn học này sẽ không làm khó các bạn ở phần tài chính mà là ở chỗ phải nắm được nguyên lý kế toán để hiểu sâu. Chúng ta sẽ càng thêm khó nhớ khi phải phân biệt chuẩn mực kế toán quốc tế IFRS và chuẩn mực Mỹ US GAAP.
2. Ethics
Ethics là môn có trọng số điểm tương đối cao so với các môn học còn lại của chương trình CFA level 1 (15-20%), đây là môn học về chuẩn mực đạo đức của nhà tư vấn tài chính, khá trừu tượng, mơ hồ và lượng kiến thức dày đặc. Với khá nhiều câu hỏi là các tình huống mà thoạt nhìn, nó thuộc về vùng xám, không trắng, không đen. Đáp án nào cũng có vẻ hợp lý. Nếu bạn không hiểu cặn kẽ, khả năng cao là bạn sẽ làm đúng dưới 50%, do vậy, cách học đối với môn Ethics sẽ rất khác so với các môn còn lại.
3. Fixed Income:
Fixed Income là môn học về Thu nhập cố định, nghiên cứu các loại bảo mật thu nhập cố định, điểm chuẩn danh mục đầu tư và các chủ đề phức tạp khác. Môn học này nhằm mục đích giới thiệu cho bạn các khái niệm cơ bản về chứng khoán Thu nhập cố định có sẵn trên thị trường và cách chúng được định giá và định giá.
Đây là một môn học nặng và khó. Bạn sẽ phải hiểu các tính chất cơ bản của chứng khoán có thu nhập cố định, và cách để đánh giá rủi ro của chúng. Trái phiếu là khái niệm đầu tiên được đề cập, cùng với đó là phân tích tín dụng của doanh nghiệp. Tiếp sau đó là những chứng khoán có cấu trúc phức tạp và tinh vi hơn như nghĩa vụ nợ thế chấp (collateral debt obligation – CDO) hay chứng khoán thế chấp bằng tài sản (asset backed security – ABS).
Lưu ý: Hai khái niệm Duration và Convexity là những thứ bạn phải hiểu và nắm trong lòng bàn tay ở môn này.
Hy vọng với những chia sẻ về các môn học khó trong chương trình học CFA Level 1 đề cập trên đây đã giúp các bạn nắm được những lưu ý để vượt qua kỳ thi với điểm số như mong muốn.